財務モデルとは、企業の将来の財務状態や経済活動を予測するために使われる数理モデルです。このモデルを用いて、企業の収益、キャッシュフロー、財務諸表などを予測し、経営の意思決定を支援します。財務モデルの作成は「財務モデリング」と呼ばれ、投資判断や事業計画の策定に不可欠です。
財務モデリングの過程では、以下のステップに従います：
- 前提条件の設定：財務モデルの基となる前提条件や予済数値を整理します。これには、売上成長率や原価、販管費などの予測が含まれます。
- 計算プロセス：予測された財務数値をもとに、損益計算書（PL）、貸借対照表（BS）、キャッシュフロー計算書（CFS）を作成します。これらは相互に連動し、一つの表が他の表に影響を与えるため、正確な計算と整合性が求められます。
- 出力と分析：計算された財務諸表を分析し、企業の財務状況や将来の資金流れを評価します。このステップで、企業価値評価などのさらなる分析が行われることもあります。
特に重要なのは、財務モデリングにおいて各種の財務指標（例えば、営業利益率や粗利率）や変数の正確な設定と予測が求められることです。また、売上原価や販管費などのコストをどのように計算するか（ボトムアップまたはトップダウン）、そして過去のデータと比較して将来の予測が妥当かどうかの検証も重要です。
財務モデルの作成は、特定の事業や業界における知識だけでなく、会計の基本的な理解とエクセルなどのツールを使った技術的なスキルも必要です。始める前にこれらの基礎知識を身につけておくことが推奨されます。